Принцип работы производных инструментов создаёт высокие риски во время торговли. Все контракты можно разделить на покрытые и непокрытые. В противном случае он будет нести ответственность перед Мосбиржей за невыполнение условий контракта.
Какие риски есть у опционов?
Теоретическая цена — это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок. Эта цена рассчитывается по сложной формуле, завязанной на количество дней до экспирации опциона, безрисковую ставку и т. Нам, обычным людям, нужно только понимать, что как работают опционы данная цена — ориентир. Очень рискованно продавать опцион в шорт, то есть продавать опцион, которого нет на вашем счете. Так вы берете на себя не право, а обязательство исполнить опцион.
Специфика работы европейского дериватива не предусматривает возможность исполнять контракт в удобное для владельца время. Эмитент купит актив только в указанный в контракте день экспирации. Единственный способ выйти из невыгодной сделки — найти другого покупателя. Скорее всего, участник торгов на Московской бирже захочет купить контракт с выгодой для себя.
- Здесь же в столбце «Продажа» указано, сколько заплатит продавец.
- Например, вы купили американский колл‑опцион на акции компании Х со страйком ₽ и исполнением через три месяца.
- На финансовом рынке есть похожий на опцион инструмент — фьючерс.
- Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону.
- Максим не получил бумаги Северстали, но оплатил стоимость опциона.
- За свое право покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционной премией.
Опционы на Московской бирже
Её основное преимущество — возможность использовать инструмент для различных целей. С помощью опционных контрактов можно проводить спекулятивные сделки без покупки ценных бумаг и фьючерсов, а также хеджировать риски. Главное — разобраться в принципах работы контрактов и придерживаться правил ответственной торговли. Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости.
Владелец американского колл-опциона подсчитал, что в случае продажи он получит 500 (3500 — 2500 — 500) рублей прибыли по каждой позиции. При этом существовал риск падения курса в следующем месяце. Принцип работы американского колл-опциона позволил зафиксировать прибыль до момента его исполнения. Если же цена базового актива равна страйк‑цене или ниже нее, то внутренняя стоимость колл‑опциона считается равной нулю. Торговля опционами открывает неплохие перспективы как для трейдеров, так и для инвесторов.
Внутренняя стоимость — столбец IV в таблице — это разница между текущей ценой базового актива (Цб) и страйк-ценой (Цс). Если же страйк‑цена равна цене базового актива или ниже нее, то внутренняя стоимость пут‑опциона считается равной нулю. Опционы — это контракты, которые предусматривают право покупателя опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене. Это соглашение, где одна сторона делает предложение другой заключить договор в будущем на заранее оговоренных условиях.
Как все это выглядит на бирже
Таким образом, инвестор получит прибыль в размере 1 доллара за каждый опцион. Иными словами, даже если покупатель угадает направление роста, он все равно может оказаться в убытке, а продавец — в прибыли. Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции.
Бонус от Московской биржи — код опциона
Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу и, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас. Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив.
